Анализ развития опционного рынка (2 часть)

бинарные опционы, трейдинг, заработок

В целом до 1973 года оборот производными инструментами происходил исключительно на внебиржевом рынке. Но созданные в середине 70-х годов биржи деривативов быстро переняли большую часть оборотов, поскольку инвесторов притягивала безопасность и ликвидность торговли стандартизированными опционными контрактами. Однако под конец 80-х годов лет эта тенденция кардинально изменилась. Стандартизация биржевых контрактов уже не была способна выполнить всех требований инвесторов.

Им необходимы были такие деривативы, которые бы позволяли, с одной стороны, страховаться от риска, что было следствием их деятельности на многих рынках, а с другой стороны – занимать такую позицию на рынке, которая бы обеспечивала четко определенную, нестандартную структуру дохода. Именно эти требования вызвали появление экзотических опционов, которые были лучше приспособлены к индивидуальным потребностям инвесторов. Кроме возможности лучшего приспособления к желаемому профилю риска и дохода, экзотические опционы являются более эластичными инструментами (с точки зрения их срока погашения и цены исполнения). В 80-х годах, когда биржевой рынок опционов достаточно развился, появление экзотических опционов стало следующим этапом его развития. Инвесторам необходимы были инструменты, которые бы отвечали их индивидуальным потребностям. Одними из них стали бинарные опционы, которые в последнее время очень популярны среди трейдеров, работающих на биржевых площадках. Правда, некоторые участники финансового рынка еще не до конца понимают всю их выгодность. Их интересует следующий вопрос: реально ли заработать на бинарных опционах или это проблематично? Ответ на него дал Сергей Медведев (автор блога sergmedvedev.ru), который очень доступно описал все преимущества такого вида online-заработка. Советую почитать его статью.

Начиная с 1973 года, появились разнообразные модели оценки опционов. Наиболее известными из них являются: модель Мертона, которая учитывала дивиденды и переменную процентную ставку, модель Ингерсолла (учитывала налогообложение), модель Джерроу и Радда для базовых активов, распределение цен которых отличалось от логарифмически-нормального распределения. Были также обработаны расширения моделей на опционы с другими первичными инструментами (кроме акций). Используя упомянутые модели, уже в конце 80-х годов крупнейшие финансовые институты были способны предложить рынку экзотические инструменты. Более того, появление эффективных и быстродействующих информативных систем позволяло одновременно анализировать огромное количество данных, что облегчало процедуры управления риском этих сложных инструментов. Таким образом, уже в начале 90-х годов на биржевом рынке существовал активный спрос на опционные экзотические инструменты и их огромное предложение. Это привело к динамичному росту торговых оборотов по ним и к увеличению сложности этих деривативов (опционов).

Все права защищены! Копирование материалов Блога без согласия автора запрещено!