Финансовый анализ и инвестиции (1 часть)

инвестиции, деньги, финансы

Энергетический концерн Enron в прошлом был одной из крупнейших корпораций Америки. В 2000 году его доходы превысили 100 млрд. долларов. И вдруг осенью 2001 года в своём квартальном отчёте эта компания внезапно сообщила о многомиллионных убытках. У неё оказались миллиардные долги. Прибыль за последние 5 лет стала вдруг меньше на 586 млн. долларов. Случилось такая неприятность из-за того, что руководство Enron подделывало финансовую отчётность, обманывая тысячи сотрудников, партнёров, клиентов и инвесторов.

После обнародования информации акции Enron, которые стоили около 80 долларов за штуку, резко рухнули ниже доллара. Многие трейдеры в мгновение обанкротились. Могли они избежать этого? Думаю, что нет. Ведь основная масса биржевых игроков в своей работе игнорирует финансовый анализ эмитентов, а нужно всего лишь грамотно отслеживать корпоративные новости и отчётность.

Финансовый анализ – это подробное изучение главных финансовых параметров деятельности предприятия, дающее объективную оценку его бизнесу. Такая информация напрямую влияет на курс акций, поэтому учитывается при принятии решения об инвестировании в эти ценные бумаги. Финансовые результаты – это зеркало, которое отражает все итоги работы предприятия. Чем выше его текущие или потенциальные доходы, тем больше его стоимость (капитализация). Покупая акции эмитента, обязательно необходимо досконально знать его финансовое состояние и внимательно следить за возможными изменениями. Акционерные общества ежеквартально или ежегодно публикуют свою отчётность. Она составляется в национальной валюте, но если надо сделать международный вариант для иностранцев, то всё рассчитывается в долларах – для этого в обязательном порядке нужно учитывать курс Нацбанка. Все данные хранятся на сайте комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку. Каждый инвестор может увидеть финансовые результаты компании, которая его интересует. Но сделать глубокий анализ и оценить рыночную стоимость её акций намного сложнее. В этом инвесторам помогают финансовые аналитики.

Анализируя предприятие, его деятельность, достижения, финансовые индикаторы, инвесторы рассчитывают целевую цену акций и смотрят, будет ли она выше или ниже текущей стоимости (оценивают потенциал роста/падения). Если мы рассматриваем финансовый анализ для частных инвесторов, то для того, чтобы они смогли определиться, в какую ценную бумагу инвестировать, необходимо в первую очередь открыть финансовую отчетность эмитента. Основное – это баланс и отчёт о доходах/расходах. Их нужно изучить, то есть проанализировать ключевые финансовые показатели и посчитать рентабельность бизнеса. Ещё обратите внимание на уставной капитал, кредиторскую и дебиторскую задолженность. Есть много методик для финансового анализа, но не обязательно их все использовать – достаточно применять в своей работе одну-две (не более).

Инвестор может подсчитать капитализацию предприятия. Он имеет возможность лично рассчитать мультипликаторы (если не хочет идти за консультацией к инвестиционной компании). Ежедневные изменения фундаментальных факторов рыночной конъюнктуры, события в середине и вокруг эмитента – всё это влияет на его деятельность, а в итоге отражается на стоимости акций и их динамике на бирже. Трейдер просто обязан за всем этим следить, чтобы быть «в плюсе».

Все права защищены! Копирование материалов Блога без согласия автора запрещено!