Инвестиции и кредитные рейтинги – 2 часть

Fitch Ratings

Продолжение. Начало здесь – кредитные рейтинги.

Несколько по-другому выглядит ситуация с управляющими компаниями (УК). Декларируя, как и во что они обязуются вкладывать деньги своих инвесторов, они не гарантируют сохранность их финансового капитала. И клиент может потерять все то, что инвестировал. Так что лучше заранее поинтересоваться рейтингом качества управления такой УК, название которого говорит само за себя (иногда его называют рейтингом надежности).

Независимая экспертиза, проверив целый ряд параметров, покажет, насколько профессиональна УК, и послужит относительной гарантией того, что денежные средства инвесторов не пропадут или не будут потрачены на сомнительные схемы. Оценивая надежность и качество услуг управляющих компаний, рейтинговые агентства в первую очередь смотрят на то, насколько они способны и, главное, хотят работать в интересах клиентов.

Ведь обязательства, которые принимают на себя УК, весьма условны, формально риски инвестирования «висят» на вкладчиках, отдающих свои финансовые средства в управление. Рейтинг надежности УК учитывает качество организации инвестиционного процесса, системность и широту риск-менеджмента – это позволяет защищать интересы инвесторов. В расчет принимаются квалификация персонала управляющей компании, функциональность ее IT-систем, качество стратегии развития и четкое понимание своего будущего. Выше говорилось, что управляющие компании раскрывают свои инвестиционные декларации. Но нельзя забывать, что УК могут нарушать ими же заявленные правила. Отчитываются они редко и внутри отчетного периода чувствуют себя очень свободно. Давайте вместе представим такую ситуацию: инвестиционный фонд обещает инвестору вложить 70% его денег в ценные бумаги с фиксированной доходностью, 20% – в акции и 10% – в другие активы. А потом «вдруг» оказывается, что акций в инвестиционном портфеле, заявленном как «консервативный» – более 50%. Если фондовый рынок растет – все прекрасно, а если падает? В этом случае убытки пайщиков будут намного больше, чем можно было бы ожидать от инвестиционного фонда с действительно консервативной стратегией.

Поэтому одна из основных задач рейтинговых агентств – следить за тем, как управляющие компании неукоснительно следуют своим обещаниям. P.S. Продолжение следует!

Все права защищены! Копирование материалов Блога без согласия автора запрещено!