Как кризис повлиял на Форекс? (2 часть)

опционы, трейдинг, форекс

Так вот о банках. Все они, как известно, живут на процентах от кредитов. Неплохо живут, но могли бы жить лучше, если бы не 2 проблемы: страхование рисков банкротства и значительный резервный фонд. Это «связывает» в них большие средства, которые не работают. Но банкиры должны это делать, потому что есть государственный контроль. Со стороны той же ФРС, например. Причем контроль очень строгий. Поэтому общепринятая практика всех банков – перестраховать финансовые риски у третьих лиц (в тех же страховых компаниях, купив у них страховой полис). Страховщики тоже не дураки, поэтому цена такого кредитного полиса «влетает банкам» в копеечку. Теперь в случае чего (дефолта, кризиса или там всемирного потопа) вкладчики банков знают, куда бежать – в страховую компанию (которая тоже подпадает под строгий финансовый мониторинг государства).

Одним словом, при обстоятельствах форс-мажора есть «крайний», поэтому все спокойны и все работает. Точнее, работало. Потому что где-то в начале 1990-х годов славные банкиры из «JPMorgan Chase» твердо решили заработать все деньги, которые есть. Для этого придумали такую штуковину, которая называется CDS (Credit Default Swap). Тоже бумажка, конечно же, зато гордо названая «финансовым инструментом». Начальная цена его – мизер, но в целом она должна определяться рынком. Напечатав вдоволь этих CDS, пошли с ними банкиры по страховым компаниям. Последние эти CDS радостно покупали и тут же пускали в свободное плавание как на биржевой рынок (контролируемый), так и на внебиржевой рынок (абсолютно никем и нигде неконтролируемый). Благо условия выпуска CDS это вполне позволяли делать.

Страховщики, как уже упоминалось, не дураки и согласились на мизерные суммы от банков по CDS лишь потому, что немалый кредитный риск разбросали по миру на всех желающих подзаработать. Теперь в случае чего крайним будет тот, кто на время «Х» на руках будет иметь «ценные бумаги» CDS. Но весь фокус в том, как теперь в случае чего такого крайнего найти?

Ну, например, бросили где-то там бомбу в нерабочее время или что-то по ошибке опубликовали: паника, напуганные вкладчики сразу в банк за депозитами, банк их, мило улыбаясь, отправляет их к страховщикам, а те с радостью показывают список с сотней-другой покупателей CDS. То есть вкладчики должны идти к ним (если найдут, конечно же), а уже те их пошлют еще дальше. Тупик!

Все права защищены! Копирование материалов Блога без согласия автора запрещено!