Обоснование бизнес-идеи (6 часть)

стартап, деньги, бизнес

Сценарный анализ предусматривает разработку нескольких вариантов развития событий в процессе реализации бизнес-проекта и расчета эффективности каждого его этапа. На практике исследования часто ограничиваются разработкой следующих сценариев – пессимистического, максимально вероятного и оптимистического. Особое внимание следует уделять оценке достаточности и согласованности денежных потоков при негативном развитии бизнеса по пессимистическому сценарию, который наиболее интересует финансовые учреждения. Данный метод является важным для разработки мероприятий по выходу из кризиса и для определения дополнительных источников финансирования бизнеса в случае негативного развития событий.

Имитационное моделирование (также известное как «метод Монте-Карло») дает возможность количественно оценить (с помощью статистических методик) уровень риска недостижения плановых показателей путем имитации различных сценариев бизнес-проекта. Как правило, этим методом оценивается вероятность негативного значения NPV при нормальном статистическом распределении переменных факторов инвестиционного проекта. Имитационное моделирование предполагает построение финансовой модели проекта, которая предоставляет возможность прогнозировать оценку его эффективности, определять границы диапазона переменных факторов, выявлять и учитывать корреляционную зависимость между переменными, генерировать случайные сценарии, согласно ряду предположений (имитации), а также делать статистическую оценку полученных результатов. В процессе имитации на компьютере создается достаточно большое количество случайных сценариев, при этом каждому из них соответствуют определенные показатели финансовых потоков и, конечно же, показатель NPV. По генерируемым сценариям находится их часть с негативным значением NPV и рассчитывается их вероятность.

При использовании такого метода важно не только правильно отобрать переменные и предоставить им надлежащее распределение вероятностей, но и обнаружить существование корреляционной связи между отдельными переменными, введенными в модель. Если существует корреляционная связь между отдельными переменными, то надо обязательно выявить уровень и знак («+» или «-») такой связи и включить условие зависимости между переменными в модель. Удачи!

Все права защищены! Копирование материалов Блога без согласия автора запрещено!