Современный рынок инвестиций дает вкладчику возможность выбрать самые разнообразные активы для инвестирования, а не ограничиваться лишь вложениями средств в ценные бумаги, недвижимость или реальную производственную деятельность (в бизнес). Совсем недавно такой финансовый инструмент, как банковское золото не занимал основные позиции в инвестиционных портфелях и не вызывал живого интереса со стороны инвесторов, а сегодня он опять востребован. Правда, нужно взвесить все преимущества и недостатки таких инвестиций, изучить состояние и перспективы внутреннего и международного рынка золота, грамотно просчитать эффективность вложений. За последние 40 лет роль золота на рынке инвестиций значительно снизилась. Причиной этого была низкая доходность от инвестиций в золото (в отличие от большинства основных классов и категорий активов, приносящих несравненно высокие прибыли инвесторам). Инвестиционные советники рекомендуют держать в золоте 5% портфеля для сбалансирования соотношение риск/доходность.

Важной характерной чертой золота (как класса инвестиционных активов) является то, что оно не является чьим-то обязательством (как долговые ценные бумаги) и не удостоверяет права требования на активы какой-то компании (как акции). Благодаря этому инвесторы в золото не имеют риска дефолта или банкротства (как инвесторы в любые ценные бумаги или облигации). Недавняя паника на международных финансовых рынках, а именно – критическая финансово-экономическая ситуация в США и преодоление долгового кризиса в европейских странах – вызвала стремительное удорожание банковского золота. В условиях нестабильности инвесторы отказываются от покупки неустойчивых инвестиционных активов или валют, курс которых достаточно шаткий, и переходят на драгоценные металлы, как более надежный инструмент инвестирования. Если посчитать курсовую доходность, то в прошлом году она снизилась на 13%, а уже в этом показывает рост (+27%). Эксперты предсказывают дальнейший рост цен на золото, а значит, доходности по «золотым инвестициям». Такая ситуация даже заставляет задуматься золотодобытчиков об увеличении добычи этого металла, тем более, что ресурсы для этого есть.

Итак, основными преимуществами инвестирования в золото для инвестора являются:

• сохранность сбережений;
• низкие трансакционные издержки;
• постоянный, хоть и медленный, рост цены на золото;
• систематичность расчета рыночной стоимости золота;
• надежность вложений из-за высокой ликвидности золота;
• уход от инфляции и даже получение определенного дохода.

Основными недостатками таких вложений являются:

• риск потери части инвестированных средств;
• нечеткость перспектив государственного регулирования рынка золота;
• неизвестная величина возможной прибыли и возможность неполучения ее вообще;
• невысокая доходность по сравнению с инвестициями в недвижимость или ценные бумаги.

Следует отметить, что в нашей стране золото является третьим по популярности финансовым инструментом инвестиционной деятельности после недвижимости и ценных бумаг. Динамика роста цен на него имеет растущую тенденцию, а значит, инвестиции в золото выгодны. К тому же спрос на золото является результатом большой массовой неуверенности в финансовом будущем.